CFD, ETF e altri strumenti finanziari possono presentare caratteristiche complesse e comportare un certo livello di rischio. Prima di operare, La invitiamo a valutare attentamente se comprende il funzionamento di questi strumenti e se sono adatti alla Sua esperienza, ai Suoi obiettivi e alla Sua situazione finanziaria.
CFD, ETF e altri strumenti finanziari possono presentare caratteristiche complesse e comportare un certo livello di rischio. Prima di operare, La invitiamo a valutare attentamente se comprende il funzionamento di questi strumenti e se sono adatti alla Sua esperienza, ai Suoi obiettivi e alla Sua situazione finanziaria.
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COMMODITIES · RISORSE GLOBALI

Investi nelle
risorse che muovono
l'economia reale.

Energia, metalli e risorse agricole sono alla base dell'economia globale. Con Pareto Securities puoi accedere ai principali mercati delle materie prime attraverso un approccio strutturato, diversificato e consapevole.

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Accesso ai mercati soggetto agli strumenti disponibili e al profilo dell'investitore.

Commodity Pulse
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Principali categorie
Energia, metalli, agricoli, materie prime
20+
Mercati e risorse
Accesso a opportunità globali
GLOBAL
Esposizione internazionale
Un mondo di possibilità
1
Visione integrata
Più risorse, più opportunità
Le basi

Cosa sono le materie prime

Le commodities sono beni fisici di base — intercambiabili, standardizzati e quotati sui mercati internazionali. Rappresentano la spina dorsale dell'economia reale: dall'energia che alimenta le industrie, ai metalli che costruiscono le infrastrutture, fino agli alimenti che nutrono il pianeta.

Beni tangibili

Si tratta di beni reali (dal petrolio all'oro, dal grano al rame) intrinsecamente necessari per l'industria, l'alimentazione e la conservazione di valore nel tempo.

Standardizzate

Ogni unità di una commodity è intercambiabile con un'altra della stessa tipologia e grado qualitativo. Questo garantisce liquidità e trasparenza nella formazione del prezzo globale.

Mercati regolamentati

Scambiate in borse specializzate — CME, NYMEX, LME, ICE — attraverso contratti futures standardizzati, con supervisione e trasparenza delle autorità di mercato competenti.

Le categorie

I 4 grandi mercati delle commodities

Ogni macro-categoria ha caratteristiche, driver e dinamiche proprie. Comprenderle è il primo passo per valutarne il potenziale ruolo in un portafoglio.

Oro, Argento, Platino, Palladio

Storicamente considerati riserva di valore e protezione contro l'inflazione (safe haven). In scenari di incertezza geopolitica o monetaria, gli investitori vi si rifugiano per preservare il potere d'acquisto.

🥇 Oro (XAU/USD) 🥈 Argento (XAG/USD) 💠 Platino ⬡ Palladio

Driver principali: tassi d'interesse reali, USD, geopolitica, domanda industriale per argento e platino.

Andamento oro (esempio illustrativo — dati non reali)
$1.600 $1.900 $2.200 $2.500

Petrolio WTI, Brent, Gas naturale, Carbone

Il carburante dell'economia mondiale. I prezzi dell'energia influenzano direttamente i costi di produzione, i trasporti, l'inflazione e le politiche monetarie. Mercati altamente liquidi e geopoliticamente sensibili.

🛢 Petrolio WTI 🛢 Brent Crude 🔥 Gas Naturale ⚫ Carbone

Driver principali: decisioni OPEC+, domanda globale, geopolitica mediorientale, stagionalità climatica.

Volatilità energia (esempio illustrativo — dati non reali)

Rame, Alluminio, Zinco, Nichel

I metalli industriali sono il termometro dell'attività manifatturiera globale. Il rame — noto come "Doctor Copper" — è considerato un indicatore anticipatore della salute dell'economia mondiale grazie alla sua ubiquità nell'industria e nell'edilizia.

🔶 Rame (HG) ⬜ Alluminio 🔷 Zinco ⬡ Nichel

Driver principali: crescita cinese, transizione energetica (EV, solare), costruzioni e infrastrutture globali.

Domanda metalli industriali — trend globale (illustrativo)

Grano, Mais, Soia, Caffè, Cacao

Le materie prime agricole (soft commodities) sono legate ai consumi alimentari globali e presentano una forte stagionalità. I loro prezzi riflettono condizioni climatiche, siccità, inondazioni e tensioni geopolitiche lungo le catene di approvvigionamento.

🌾 Grano (ZW) 🌽 Mais (ZC) 🫘 Soia ☕ Caffè 🍫 Cacao

Driver principali: clima (El Niño, siccità), produzione Sud America, domanda Asia-Pacifico, politiche agrarie.

Stagionalità agricola — ciclo annuale (illustrativo)
Il processo

Come funziona l'accesso alle commodities

Dalla scelta dello strumento all'esposizione al mercato: un percorso strutturato per affrontare i mercati delle materie prime con consapevolezza.

1. Analisi del profilo

Definizione degli obiettivi, dell'orizzonte temporale e della tolleranza al rischio del cliente.

2. Selezione categoria

Scelta della macro-categoria (metalli, energia, agricolo) coerente con la strategia complessiva.

3. Scelta strumento

ETF/ETC per esposizione passiva, CFD per operatività tattica, fondi per gestione professionale attiva.

4. Apertura posizione

Esecuzione tramite piattaforma Pareto Securities con accesso ai mercati regolamentati internazionali.

5. Monitoraggio continuo

Revisione periodica della posizione, gestione del rischio e ribilanciamento in funzione dei mercati.

Panoramica dei mercati

I principali mercati
delle commodities

I prezzi delle materie prime riflettono domanda e offerta globale, geopolitica e cicli economici. Monitorare le quotazioni è il punto di partenza per comprendere i mercati e valutare le opportunità.

  • Quotazioni fornite da TradingView
  • Copertura di tutte e 4 le macro-categorie
  • Variazione giornaliera, settimanale e mensile
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Quotazioni — TradingView

Dati forniti da TradingView. I prezzi possono essere differiti. Solo a scopo informativo.

Focus

L'oro: riserva di valore per eccellenza

L'oro è storicamente l'asset difensivo più riconosciuto al mondo. Nei periodi di forte inflazione, crisi geopolitica o instabilità valutaria, gli investitori istituzionali e le banche centrali vi si rivolgono come riserva di valore stabile.

Hedge contro l'inflazione

Mantiene il suo valore reale quando le valute fiat si deprezzano, agendo da cuscinetto patrimoniale.

Decorrelazione dal mercato azionario

Storicamente l'oro tende a muoversi in modo indipendente rispetto ad azioni e obbligazioni, riducendo la volatilità complessiva del portafoglio.

Riserva di valore universale

Riconosciuto in ogni sistema economico, detenuto dalle principali banche centrali mondiali come componente strategica delle riserve valutarie.

Andamento illustrativo oro — Esempio non reale
$1.500 $1.900 $2.200 $2.600 2020 2021 2022 2023 2024 ~$2.500+

Esempio illustrativo — non rappresenta rendimenti reali o promesse di risultato

Vantaggi potenziali

Perché valutare le commodities nel portafoglio

Le materie prime non garantiscono risultati certi. Tuttavia, storicamente hanno offerto caratteristiche utili a complementare un portafoglio diversificato.

Diversificazione reale

Le commodities tendono ad avere una correlazione bassa con azioni e obbligazioni, potendo ridurre la volatilità complessiva del portafoglio in scenari di stress di mercato.

Protezione dall'inflazione

I beni fisici riflettono l'aumento dei costi reali dell'economia. In particolare l'oro è storicamente considerato una copertura contro l'erosione del potere d'acquisto.

Accesso ai mercati globali

Esposizione diretta a dinamiche economiche globali — dalla transizione energetica alla crescita dei mercati emergenti — attraverso strumenti regolamentati e liquidi.

Flessibilità operativa

Possibilità di scegliere fra esposizione passiva (ETF/ETC), operatività tattica (CFD) o gestione attiva professionale, in base al profilo e all'orizzonte temporale.

Liquidità di mercato

I principali mercati commodity — oro, petrolio, rame — sono tra i più liquidi al mondo, con volumi giornalieri in grado di garantire esecuzione efficiente degli ordini.

Mercati regolamentati

L'accesso avviene attraverso strumenti quotati su borse regolamentate internazionali (CME, NYMEX, LME), con trasparenza di prezzo e supervisione delle autorità competenti.

Fondamentali

I fattori che muovono i prezzi

A differenza degli asset puramente finanziari, le commodities sono influenzate da dinamiche concrete del mondo fisico. Comprenderle è essenziale per valutare il comportamento di questi mercati.

Crescita economica globale +
I periodi di forte espansione economica aumentano la domanda di energia e metalli per l'industria e le infrastrutture. La crescita cinese, in particolare, ha un impatto diretto su rame, alluminio e petrolio.
Condizioni climatiche +
Siccità, gelo imprevisto o eventi meteo estremi possono distruggere i raccolti in poche settimane, contraendo drammaticamente l'offerta di soft commodities agricole e spingendo i prezzi al rialzo in modo rapido.
Geopolitica e decisioni OPEC+ +
Guerre, embarghi commerciali e accordi sui livelli produttivi delle nazioni esportatrici (in particolare i tagli o gli aumenti produttivi dell'OPEC+) impattano immediatamente le catene di approvvigionamento e le aspettative di mercato.
Andamento del Dollaro USA +
Le commodities sono prezzate in dollari sui mercati internazionali. Un dollaro forte rende le materie prime più costose per gli acquirenti in valuta estera, tendendo a deprimerne i prezzi. Un dollaro debole produce l'effetto opposto.
Transizione energetica +
Il passaggio alle energie rinnovabili (solare, eolico, veicoli elettrici) sta creando una domanda strutturale crescente per metalli come rame, litio, cobalto e nichel, rilevanti per batterie e infrastrutture di rete.
Correlazione con l'inflazione
OroAlta
EnergiaMolto alta
Metalli industrialiMedia
AgricoloMedia

Rappresentazione indicativa e generica — non basata su dati storici specifici

Strumenti di accesso
ETF / ETC
Esposizione passiva, lungo termine
CFD
Operatività tattica, uso della leva
Azioni settoriali
Minerarie, petrolifere, agricole
Fondi attivi
Gestione professionale specializzata
FAQ

Domande frequenti

Le risposte alle domande più comuni sulle materie prime e su come valutarne l'inserimento in un'ottica di investimento.

Le materie prime proteggono davvero dall'inflazione?+
Storicamente, alcune commodities — in particolare l'oro e l'energia — tendono ad apprezzarsi nei periodi di inflazione elevata, poiché riflettono l'aumento dei costi reali dell'economia. Tuttavia, questa relazione non è né automatica né garantita: la protezione dipende dalla tipologia di commodity, dall'orizzonte temporale e dal contesto macroeconomico.
Qual è la differenza tra "soft" e "hard" commodities?+
Le "hard commodities" devono essere estratte o prodotte da fonti naturali non rinnovabili: petrolio, oro, rame, gas naturale. Le "soft commodities" sono coltivate o allevate: grano, mais, caffè, cacao, soia, zucchero. Le soft presentano maggiore stagionalità e sensibilità alle condizioni climatiche.
Cosa significa investire in commodities tramite ETF/ETC?+
Gli ETC (Exchange Traded Commodities) sono strumenti quotati in borsa che replicano il prezzo di una singola materia prima (es. oro fisico) o di un indice commodity. Consentono un'esposizione semplice, liquida e regolamentata, senza detenere fisicamente il bene. Sono generalmente adatti a un orizzonte di medio-lungo periodo.
Cosa sono il "contango" e il "backwardation"?+
Sono strutture tipiche del mercato dei futures. In "contango", i prezzi dei contratti future sono superiori al prezzo spot attuale — è la situazione ordinaria, legata ai costi di stoccaggio e finanziamento. In "backwardation", i prezzi spot sono superiori ai future, tipicamente per effetto di scarsità immediata o forte domanda di breve periodo. Questa dinamica incide sulla performance degli ETC a replica sintetica.
Perché inserire le commodities in un portafoglio già diversificato?+
Le materie prime hanno storicamente mostrato una bassa correlazione con azioni e obbligazioni, in particolare durante le fasi di crisi o inflazione elevata. Inserirle può ridurre la volatilità complessiva e migliorare il profilo rischio/rendimento del portafoglio nel medio-lungo periodo. La quantità e il tipo di esposizione vanno calibrati in base al profilo del cliente.
Qual è il rischio principale nei CFD su commodity?+
I CFD (Contratti per Differenza) consentono di operare con leva finanziaria, il che amplifica sia i guadagni potenziali che le perdite. È possibile perdere più del capitale inizialmente depositato. I CFD sono strumenti complessi, destinati a investitori con esperienza, e non adatti come strumento di investimento di lungo periodo.
Come posso iniziare a valutare le materie prime per il mio portafoglio?+
Il primo passo è un'analisi del proprio profilo finanziario, degli obiettivi di investimento e della tolleranza al rischio. Successivamente, è possibile valutare quale tipologia di commodity e quale strumento (ETC, fondi, CFD) sia coerente con la propria strategia complessiva. I nostri consulenti sono disponibili per un'analisi personalizzata e senza impegno.
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